國家能源局7月31日召開例行新聞發布會，介紹了上半年可再生能源并網運行等情況。數據顯示，截至6月底，全國風電累計并網容量達5.73億千瓦，同比增長22.7%，其中陸上風電5.28億千瓦、海上風電4420萬千瓦；上半年全國風電累計發電量5880億千瓦時，同比增長15.6%，平均利用率為93.2%。

　　當前，新型能源體系建設加速推進，風電行業在需求復蘇與產業鏈“反內卷”的雙重作用下，供需格局正逐步改善。在深遠海相關政策支持及海外市場拓展的雙重催化下，風電板塊存在業績超預期和估值擴張的可能性。

　　具體可從價格回升、海風起量與海外拓展三方面看好風電板塊的發展前景：

　　陸風中標價格平穩抬升：今年作為“十四五”收官之年，疊加2月印發的《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（136號文），風電市場迎來新一輪搶裝潮。同時，風機行業的內卷式競爭已告一段落，下游客戶在招投標過程中降低了價格權重，調整了評標方法，使得價格企穩回升，行業盈利存在修復空間。

　　海上風電有望獲配套政策支持：國家積極推動海洋經濟高質量發展，7月中央財經委員會第六次會議強調要做強做優做大海洋產業，推動海上風電規范有序建設。目前國內海上風電正處于從近海向深遠海過渡的階段，深遠海項目的啟動有望進一步打開海風的成長空間。海上風電競爭格局相對穩定，盈利水平維持較好——由于對單機容量、穩定性及安全性要求更高，海風行業新進入門檻較高，實際參與方遠少于陸風；同時，海風價格約為陸風的兩倍，盈利能力更強。

　　風電廠商積極拓展海外市場：當前中國風機企業在海外市場的占比仍較低，但風機性價比已遠超海外同行，未來市場份額有望持續擴張。憑借性價比優勢，國內風機企業正從新興市場逐步起量，并開始向歐美發達市場滲透。一方面，新興市場風電裝機基數較小，存在較大的風電開發空間；另一方面，海外市場較為分散，競爭烈度相對較低。此外，海外風機價格較國內高出約一倍，盈利空間可觀。

　　此外，136號文推動新能源電力進入市場后，市場曾擔憂電站轉讓業務的收益率可能下滑，因此存在一定觀望情緒。但從已發布細則的省份來看，政策對收益率的影響有限；同時，風電相比光伏具有更好的穩定性和收益率，具備較好的安全墊，受到開發方的青睞。