5月12日，《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》正式發布，為持續已久的中美貿易戰按下了“暫停鍵”。雙方在關稅調整上的重大舉措，不僅對兩國經濟關系產生深遠影響，也在全球供應鏈領域引發了新的變革浪潮。對于半導體行業而言，此次關稅調整帶來了復雜的局面，既有機遇閃現，更面臨諸多嚴峻挑戰。

　　根據聯合聲明，美方承諾取消根據2025年4月8日第14259號行政令和2025年4月9日第14266號行政令對中國商品加征的共計91%的關稅，修改2025年4月2日第14257號行政令對中國商品加征的34%的對等關稅，其中24%的關稅暫停加征90天，保留剩余10%的關稅。中方也同步作出調整，取消根據稅委會公告2025年第5號和第6號對美國商品加征的共計91%的反制關稅；修改稅委會公告2025年第4號規定的針對美對等關稅的34%反制關稅，相應暫停其中24%的關稅90天，剩余10%的關稅予以保留，同時暫停或取消自2025年4月2日起針對美國的非關稅反制措施。

　　在半導體領域，美國取消對中國商品加征的91%關稅，涉及到部分芯片產品，如特定存儲芯片、光模塊等，已恢復至正常關稅水平。此次調整適用于2025年5月12日后進口的芯片，企業報關時需提交原產地證明（晶圓流片地證明文件，如采購訂單、生產記錄）。與此同時，中國取消對美芯片加征的91%關稅，相關商品（包括存儲芯片、AI芯片、汽車芯片）關稅恢復至基礎水平。按照中國海關總署規定，集成電路原產地以“晶圓流片工廠所在地”為準，這意味著美國本土生產的芯片（如英特爾、美光的本土產品）需繳納10%基礎關稅；而海外流片的美國設計芯片（如英偉達在臺積電代工的GPU）因原產地非美國，可規避關稅。

　　這一系列關稅調整，為美國半導體企業打開了短期市場窗口。10%的基礎關稅以及暫停24%反制關稅，顯著降低了中國進口成本。24%反制關稅暫停的90天（至2025年8月10日），更是為企業提供了難得的緩沖期。在這段時間內，中國企業可能會加大采購力度，利用暫停期鎖定低價庫存，以此對沖未來關稅恢復帶來的風險。預計2025年二季度，美國對華半導體出口量有望同比增長25%-30%。然而，若雙方未能在暫停期內達成新協議，三季度后出口量可能因關稅恢復而出現回調。

　　但從長期視角和行業核心競爭力層面看，半導體企業尤其是中國半導體企業，面臨的挑戰依舊艱巨。中國半導體行業協會數據顯示，2025年一季度，國產模擬芯片市占率同比提升5個百分點至28%，部分產品實現了對TI、ADI產品的替代，國產替代進程正加速推進。但這一進程并非坦途，美國在先進制程領域的出口管制并未因關稅調整而有絲毫松動。美國仍嚴格限制對華出口EUV光刻機、16/14nm以下制程技術，即便關稅降低，中國晶圓廠采購美國高端設備仍需通過美國商務部工業與安全局（BIS）審批，審批周期長達6-12個月。在封測環節，臺積電等代工廠對非白名單中國設計企業實施發貨審查，要求使用白名單封測廠商，致使生產周期延長3-6個月。此外，美國商務部將高帶寬存儲器（HBM）、300億晶體管以上的AI芯片納入“實體清單”，即便關稅降低，此類產品也無法進入中國市場。

　　未來，半導體行業在中美經貿關系中的博弈焦點，將集中在政策延續性、技術出口管制松動可能性以及國產替代推進速度上。中國半導體企業一方面需抓住關稅調整帶來的短期機遇，優化供應鏈布局，合理規劃采購策略；另一方面，要直面關稅恢復風險和技術封鎖壓力，持續加大研發投入，突破關鍵核心技術，提升自主創新能力與產業競爭力，在復雜多變的國際經貿環境中謀求生存與發展的新路徑。