印度不斷增長的新生兒人口是推動玩具需求增長的主要因素之一，從而導(dǎo)致該行業(yè)大幅擴(kuò)張。樂高，美泰，孩之寶等玩具巨頭公司大幅增加了在印度的業(yè)務(wù)。面對中國不斷飆升的成本，玩具制造商發(fā)現(xiàn)，將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他成本更低的生產(chǎn)中心并不容易。六年前，大富翁(Monopoly)制造商孩之寶(Hasbro)接觸印度耐用品和航空航天供應(yīng)商Aequs，希望將其分包給該公司。全球玩具市場價值800億美元，而印度僅占其中的1%。印度對玩具的需求估計為10億美元。但60%的需求是通過進(jìn)口來滿足的，其中大部分來自中國。印度似乎有更大的空間？

　　Aequs消費者垂直業(yè)務(wù)主管羅希特·赫格德(Rohit Hegde)告訴路透社,“孩之寶客戶說，如果你能進(jìn)入玩具制造業(yè)，現(xiàn)在我們正尋求將價值數(shù)百萬美元的產(chǎn)品從中國轉(zhuǎn)移到印度，”，“我們說:只要我們能在未來幾年內(nèi)獲得至少1億美元的業(yè)務(wù)，我們絕對可以投資。”

　　快進(jìn)到今天，Aequs在印度貝爾高姆的兩個35萬平方英尺的工廠里為孩之寶和其他公司生產(chǎn)數(shù)十種玩具，包括Spin Master。

　　但Hegde和其他制造商承認(rèn)，印度和其他國家在效率上無法與中國相比，這限制了公司向低成本基地轉(zhuǎn)移的努力，如果大部分生產(chǎn)仍在中國，未來玩具價格上漲的風(fēng)險也會增加。

　　“我們(在印度)沒有中國那樣的港口設(shè)施。我們沒有中國那樣的道路設(shè)施。他們這樣做已經(jīng)有30年了。他們的效率水平比我們高得多。

　　盡管如此，對于包括孩之寶(Hasbro)和芭比娃娃制造商美泰(Mattel)在內(nèi)的玩具制造商來說，在新冠肺炎疫情期間，大部分生產(chǎn)依賴中國的風(fēng)險突顯出來，當(dāng)時中國港口難以出口貨物，并定期關(guān)閉，導(dǎo)致貨物擱淺。

　　中國不斷飆升的勞動力成本已經(jīng)促使各行各業(yè)的制造商在地理上實現(xiàn)生產(chǎn)多樣化。

　　去年9月的一份報告顯示，在2021年至2022年期間，美國和歐洲對印度的已宣布綠地投資總額激增650億美元，增幅達(dá)400%，而對中國的投資從2018年的1200億美元峰值降至2022年的不到200億美元。墨西哥、越南和馬來西亞也吸引了部分轉(zhuǎn)移的資本。

　　盡管其他行業(yè)取得了成功，但玩具制造商仍在努力轉(zhuǎn)移生產(chǎn)。印度或是世界上唯一一個玩具制造業(yè)產(chǎn)能提升潛力巨大的國家。孩之寶和Spin Master都在投資者收益電話會議上公開表示，它們在中國以外的生產(chǎn)已經(jīng)接近50%。多家大型玩具公司在印度設(shè)有當(dāng)?shù)夭少忁k事處。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)旗下貿(mào)易數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)磐聚網(wǎng)(Panjiva)向路透社提供的美國和歐盟進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，截至去年前7個月，在美國和歐洲銷售的玩具中，中國大陸仍占79%，而2019年這一比例為82%。越南目前是第二大玩具制造中心，擁有一百多家玩具工廠。與中國估計的5000到10000家玩具廠相比，你可以看到挑戰(zhàn)有多大，以及在中國以外發(fā)展生產(chǎn)能力方面仍需要取得多大進(jìn)展。

　　相比之下，2019年中國大陸占美國和歐盟服裝進(jìn)口的35%。在截至7月31日的一年里，這一比例降至30%，印度和墨西哥是最大的受益者。

　　“從中國大陸轉(zhuǎn)回海外容易嗎?”不，不是。標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場情報公司的克里斯·羅杰斯說:“玩具更是如此。”“這更復(fù)雜，因為它們具有很強(qiáng)的季節(jié)性——你要求合作伙伴在一年的大部分時間里都持有庫存。玩具制造商還必須在安全、采購和確保工人待遇方面加倍嚴(yán)格。”

　　中國的最低工資從每月1420元人民幣到每月2690元人民幣不等(198.52美元至376.08美元)，而根據(jù)印度央行的估計，在印度，非熟練和半熟練工人的最低工資為每月9000至1.5萬印度盧比(108.04美元至180.06美元)。

　　但羅杰斯說，如果一家公司從合同制造商那里購買產(chǎn)品，那么從其他國家采購可能需要18個月的時間，如果一家公司從頭開始建造新工廠，則可能需要長達(dá)三年的時間。

　　孩之寶(Hasbro)在2018年的年度報告中開始將其對中國的過度依賴視為一種運營風(fēng)險，而據(jù)報道，美泰(Mattel)一直在要求中國OEM廠從中國轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)至其他國家，自疫情以來，整個行業(yè)的努力都在加大。

　　孩之寶沒有回應(yīng)置評請求，而美泰拒絕就此事置評。

　　中國不斷上漲的工資水平推高了玩具價格。例如，根據(jù)Circana(前身為NPD)的數(shù)據(jù)，英國房價在2022年的前六個月上漲了約8%。消費者面臨的風(fēng)險是，如果制造商不能通過轉(zhuǎn)移到成本更低的生產(chǎn)中心來降低成本，價格將繼續(xù)大幅上漲。

　　萬代英國公司(Bandai UK)董事總經(jīng)理尼克?奧爾德里奇(Nic Aldridge)表示:“我們都在考慮讓該風(fēng)險。”“中國的原材料成本上漲了很多。我們正在尋找價格更合理的地方。”

　　萬代仍主要在中國大陸生產(chǎn)，但部分產(chǎn)品在臺灣、日本和越南生產(chǎn)。Aldridge說，該公司正在考慮將印度和泰國作為額外的地點。

　　驚喜LOL Surprise和布拉茨娃娃(Bratz)的制造商MGA Entertainment發(fā)現(xiàn)，中國以外的基礎(chǔ)設(shè)施是向印度和越南等國多元化采購的障礙，盡管該公司去年假日季從中國的出口同比下降。

　　Panjiva的數(shù)據(jù)顯示，過去五年，印度僅占美國和歐盟玩具進(jìn)口的1%。

　　“印度的問題實際上是從一個邦遷移到另一個邦的僵局。有太多瘋狂的規(guī)定，”MGA娛樂公司首席執(zhí)行官艾薩克·拉里安告訴路透社。

　　他說:“(但)基礎(chǔ)設(shè)施正變得越來越好，因為這些國家意識到，它們有機(jī)會從中國搶走業(yè)務(wù)，它們正在進(jìn)行投資。”